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灵活配置股债投资机会 富国宏观策略寻求长期稳健之道

2020年05月11日 09:35    来源: 中国经济网    
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  今年以来,受海内外疫情影响,A股走势波动明显,目前整体处于低估值状态,具备长期配置价值。同时,受益于低利率环境,债券市场亦存在阶段性机会。业内人士指出,根据市场不同宏观环境进行股、债、货币等资产的合理配置,能获得更为稳健的长期回报。富国宏观策略灵活配置混合型基金正是一只这样的产品,通过在股票、债券、货币市场之间灵活配置,力争为投资者获取长期稳健的回报,是市场上为数不多的选时型基金之一。银河证券基金研究中心数据显示,自2013年4月12日成立以来截至2020年5月1日,富国宏观策略基金近六年净值增长率为170.59%,同类排名6/13,Wind数据显示,同期业绩比较基准增长率为58.29%。

  长期来看,A股呈现“大起大落”的特点,富国宏观策略正是针对A股这一特性设计,通过宏观策略分析研判大类资产的配置方向和股票市场的投资机会,从而发挥不同时期各类资产的比较优势。0-95%的股票仓位设置给予基金经理更大的灵活性,使得该产品具备了可以“全攻全守”的优势。当股市积极向好时,富国宏观策略的股票仓位可以比肩股票型基金,以分享股市上涨带来的收益;在股市持续下跌等极端情况下,富国宏观策略可将绝大多数资产配置于债券等固定收益产品,以谋求债券市场相对稳定的投资收益。

  “全攻全守”的优势充分体现在富国宏观策略的具体运作中。Wind数据统计显示,2018年一季度末,该基金股票资产配置占基金总资产比例为49.07%,低于同期灵活配置型基金52.66%的股票资产平均占比,二季度末进一步下降至19.50%。通过减持权益类资产,增加债券、现金的配置,富国宏观策略在2018年下半年净值回撤仅为-5.51%,同期沪深300指数跌幅达-14.25%。在2019年,富国宏观策略通过提升股票资产配置,及时抓住向上行情,年度回报率为49.93%,在同类1803只灵活配置型基金中排名前1/5。

  截至2020年5月6日,富国宏观策略在过去多年的运作中,共捕获179.48%的总回报,年化回报率达15.65%;多阶段排名同类靠前,最近3年、最近5年回报率分别为74.82%、68.68%,均稳居同类基金前15%。

  富国宏观策略的基金经理袁宜现任富国基金首席经济学家、权益投资副总监,具备丰富的宏观策略分析经验,拥有13年证券从业经历,曾任申银万国首席策略分析师,并于2009至2010年率领申万策略团队包揽《新财富》、《水晶球》、Institutional Investor等各项国内外A股策略评选的第一名,2011年3月加入富国基金。袁宜所管理的富国国企改革表现同样稳健,自2018年2月1日成立至今,总回报率为21。93%,同期沪深300指数基金涨跌幅-7。94%。

(责任编辑:康博)


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2020-05-11 09:35 来源:中国经济网
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